떠오르는 차세대 스테이블 코인, Ethena 프로젝트 알아보기 (feat. 레퍼럴 코드)

안녕하세요, 오늘은 stETH기반의 혁신적인 스테이블 코인 프로젝트 Ethena를 소개하려합니다. Ethena는 탈중앙화와 안정성을 보장하는 새로운 방식을 제안하고 있는데요, 주요 투자자와 파트너, 토큰 이코노미, 그리고 참여 방법까지 Ethena의 모든 것을 이 포스팅에 담았습니다. 함께 Ethena의 가능성을 확인해 보시죠!

 

아서 헤이즈의 블로그 글에서 시작된 Ethena 프로젝트

아서 헤이즈는 Bitmex의 공동창업자로 암호화폐계의 거물입니다. 그의 평소 X 멘션이나 행동을 보면 가끔 괴짜같은 행동을 보이기도 하지만 암호화폐, 금융시스템의 탈중앙화에는 진심입니다. 작년 Bitmex거래소 블로그에 아서 헤이즈가 다음과 같은 글을 포스팅 했습니다.

https://blog.bitmex.com/dust-on-crust/#

Dust on Crust | BitMEX Blog

이 글에서 아서 헤이즈는 기존의 법정화폐 달러에 기반한 스테이블코인의 한계를 지적하고, 비트코인을 담보로 한 새로운 스테이블코인인 "사토시 나카모토 달러(NUSD)"를 제안하고 있습니다.

핵심 내용은 다음과 같습니다:

1. 기존 달러 기반 스테이블코인은 법정화폐 시스템에 의존하고 있어 규제 위험이 있음. 
2. NUSD는 비트코인과 비트코인/달러 인버스 퍼페츄얼 스왑을 활용해 달러와 1:1로 가치가 연동되도록 설계됨.
3. NakaDAO라는 탈중앙화 자율조직이 NUSD 발행을 관리하며, 관리자로 지정된 거래소들에 비트코인과 스왑 포지션을 보유함.
4. 유동성 공급자들이 NUSD를 만들고 교환할 수 있으며, NakaDAO는 준비금을 통해 위험을 관리함.
5. 암호화폐 거래소들이 NUSD를 지원한다면 달러 스테이블코인에 대한 의존도를 낮추고 더 많은 자금을 유치할 수 있을 것임.

즉, 기존 금융시스템에 의존하지 않는 암호화폐 고유의 안정적인 달러 대용 토큰을 만들자는 제안으로 요약됩니다.

Ethena 프로젝트는 기존의 금융시스템에 의존하지 않은 완전한 탈중앙화 스테이블 코인을 발행하기 위해 탄생했습니다.

 

Ethena 프로젝트 소개

Ethena 프로젝트는 기존에 중앙화된 스테이블 코인인 USDT를 대체 하기 위한 델타 중립 합성 달러를 발행하는 것이 목적입니다.

 

현재 전세계 많은 거래소에서 달러와 1:1 페깅이 되는 스테이블코인으로 거래를 하고있습니다. 암호화폐의 가치는 전세계 기축통화인 달러를 기준으로 정해집니다. USDT(테더)또한 달러와 1:1로 페깅이되는 암호화폐 입니다. 기축통화인 달러로 암호화폐를 사고 팔 수 있지만 해당 은행에 계좌를 개설해야하는 불편함때문에 법정화폐인 달러 대신에 USDT를 통해 많은 거래가 이루어 지고있습니다. 하지만 결과적으로 해당 스테이블코인을 결제하기 위해서는 중앙화된 기존 금융시스템을 통할 수 밖에 없습니다. 그래서 궁극적으로 암호화폐가 추구하는 탈중앙화에는 불가능한 것이 사실입니다.

 

하지만, Ethena 프로젝트를 통해 발행하는 USDe 라는 스테이블코인은 스테이킹된 이더리움을 담보로 하여 동시에 파생상품을 활용하여 USDe의 가치를 달러와 1:1 페깅시키는 합성달러를 만들 수 있습니다. 현재시점의 가치 환산으로 1:1 담보화만 가능하다면 그가치를 영구적으로 동일하게 가져갈 수 있습니다.

 

기존에 중앙화된 스테이블코인을 대체하기 위해서 알고리즘 스테이블코인이 탄생한적이 있습니다. 대표적으로 권도형의 LUNA의 UST가 있습니다. UST 알고리즘 스테이블 코인은 LUNA의 발행과 소각을통해 달러와 1:1 페깅을 했습니다. 하지만 기초자산이 되는 LUNA의 가치의 변동에 따라 페깅이 순식간에 무너질 수 있으며 실제로 그일이 일어나서 수많은 사람들의 경제적 손실을 발생시켰습니다.

 

Ethena의 USDe는 스테이킹된 이더리움을 기초자산으로 하고있지만 담보가 되는 동시에 같은 규모의 이더리움 숏포지션을 가져감으로써 전체 총 가치를 보존시킬 수 있습니다.

 

주요 투자자 및 파트너 소개

우선 설립자문으로는 앞서 언급한 아서 헤이즈 비트멕스 공동창업자가 있습니다. Co-Heads of Quant에는 DRW와 월가에서 유명한 골드만삭스도 보입니다.

바이낸스 랩스 OKX 벤쳐스등 유명 VC들도 참여하고 있는것을 확인할 수 있습니다. 그만큼 관심이 크고 유망한 프로젝트라는것을 확인 하실 수 있습니다.

 

메인넷 론칭 및 토큰 이코노미

우선 Ethena의 메인넷 론칭 일정은 공개된 것이 없습니다. 또한 에어드랍 예정인 토큰이 어떤 역할을 하는지에 대해서도 알려진 것은 없습니다. 다만, Shards라는 기여도 포인트 시스템을 통해 향 후 메인넷 론칭시 획득 포인트에 따라 에어드랍을 예고 하고있습니다.  Ethena는  생태계 기여자에게 보상할 것 이라고 밝히고 있으며 아직 프로젝트 초기단계이기 때문에 단기 에어드랍을 위한 투자에는 적합하지 않다고 밝히고 있습니다. Ethena의 스테이블 코인인 USDe의 유동성 공급기여도에 따라 15배에서 1배까지 다양한 어드벤티지를 적용하고 있습니다.

 

Shards포인트 캠페인은 3개월 혹은 펀딩금액이 10억달러에 도달할 때 까지 진행한다고 밝히고 있습니다. 암호화폐가 호황기에 접어들면서 해당 캠페인에 대한 입소문으로 현재 2월19일 캠페인이 시작된지 한달여 밖에 지나지 않았지만 벌서 9억달러 가까이 모금이 되었다고합니다. 조만간 10억달러에 도달하면서 해당 캠페인은 종료될 예정이니 Shards 캠페인에 관심이 있으신분들은 서두르시길 바랍니다.

 

Ethena 채굴(포인트 획득)가이드

Ethena Shards포인트는 생태계 기여자에 대한 철저한 보상을 기본으로 하고있습니다. USDe에 어떻게 유동성을 공급하느냐에 따라 차등으로 포인트를 제공하고있습니다.

LP 혹은 USDe홀딩 및 락업등 다양한 방법이 있지만 가장 안전하게 하는 방법은 USDe 홀딩 혹은 스테이킹, 락업을 추천해 드립니다. USDe를 스테이킹하면 부수적으로 얻는 이자율을 얻는 대신에 Shards포인트는 스테이킹 금액의 1배수를 획득하고, USDe를 구매와 홀딩하면 다른 이자는 얻지 못하지만 Shards 포인트는 2배로 얻을 수 있습니다. 대신 USDe를 원할때 바로 환매 할 수 있다는 장점이 있습니다. 가장 추천드리는 방법은 USDe를 락업하는 방법입니다. 락업을 하게되면 언락을 할수 있을때까지 7일의 시간이 소요된다는 단점이 있지만 원금을 보장할 수 있으며 대신 Shard포인트를 10배로 얻을 수 있습니다. 여유 자금으로 Lock을 해서 포인트를 많이 쌓아 기여도를 높이는 방법이 에어드랍을 목적으로 하고있다면 가장 좋은 방법이 될 수 있을 것입니다.

 

Ethena Shards 캠페인 참여방법

준비물 : Web3지갑(바이낸스 웹3 혹은 메타마스크 등), 테더(USDT)

Ethena

위의 링크를 통해 Ethena 홈페이지에 접속합니다.

1. 지갑연결

우측 상단의 Connect Wallet을 통해 지갑연결을 합니다. 많은 종류의 지갑을 지원하기 때문에 사용하시는 지갑이 있다면 그것을 이용하시면 되고 별도의 사용 지갑이 없다면 바이낸스 Web3지갑을 추천드립니다. 저도 바이낸스 Web3지갑을 사용했습니다. 바이낸스 Web3지갑은 별도의 확장프로그램 설치 없이 QR코드로 바로 접속 가능합니다.

 

지갑연결이 완료된 모습입니다. 저는 현재 USDe를 락업중에 있기 때문에 3번째 줄의 녹색 체크 표시가 되어있고 현재 획득한 Shards는 301.5K라고 보여주고있습니다.

2. USDe 구입

다음은 USDe를 구입할 차례입니다. 유니스왑이나 커브와같은 DEX에서 USDe를 스왑할 수도 있지만 Ethena 홈페이지 내에서 테더로 구입할 수 있기 때문에 안전하게 Ethena에서 구입하시는걸 추천드립니다. 우선 연결된 지갑에 USDT를 예치 하시고 홈페이지 상단에 Buy를 클릭해 줍니다.

그러면 현재 내 지갑에 예치되어있느 USDT 잔고가 보이고 원하는 USDT수량만큼 USDe를 구입할 수 있습니다.

USDT와 USDe의 가치는 거의 동일하지만 DEX거래상 슬리피지가 존재하며 0.1%의 슬리피지로 1000 USDT로 USDe를 구입하면 998.6 USDe를 수령 할 수 있습니다. Ethena의 USDe가 이더리움체인 기반이기 때문에 수수료가 조금 비싸서 20달러정도의 수수료가 필요합니다.

3. USDe 락업하기

USDe를 구입했다면 화면 상단의 Liquildty를 클릭해줍니다.

이 화면의 대시보드에는 나의 USDe잔고가 표시 됩니다. 여기에서 오른편의 Lock메뉴에서 구입한 USDe수량만큼 입력해주시고 Lock버튼을 눌러서 트랜잭션을 발생시키면 락업이 완료됩니다. 락업 완료 후 Shards를 눌렀을때 다음과 같이 체크표시가 되었다면 Shards 포인트 획득을 위한 모든 준비가 완료되었습니다.

Shards포인트는 24시간마다 적립이됩니다. 1000달러를 락업했다면 하루에 10000 Shards포인트가 적립됩니다.

4.  레퍼럴 프로그램

Shards 캠페인은 레퍼를 프로그램도 운영하고있습니다. 친구 추천을 통해 10%의 추가 보상을 얻을 수 있다고 하니 활용하시는것도 Shards의 추가 획들을 위한 좋은 방법이라고 생각합니다.(아래는 제 레퍼럴코드가 추가된 링크입니다.)

 

https://app.ethena.fi/join/n71d5 

Ethena

 

Ethena의 비전

 

Ethena 프로젝트의 혁신성과 잠재력은 다음과 같이 요약할 수 있습니다:

1. 탈중앙화와 안정성의 조화: Ethena는 탈중앙화와 안정성이라는 두 가지 중요한 가치를 동시에 추구합니다. 기존 스테이블코인 디자인의 한계를 극복하고, 은행 시스템 외부에서 담보를 보유하면서도 중앙화된 유동성에 접근할 수 있는 혁신적인 방식을 제시합니다.

2. 자본 효율성과 확장성: Ethena는 파생상품을 활용하여 자본 효율성을 극대화하고 확장성을 달성합니다. 스테이킹된 ETH를 담보로 사용하고, 이를 동등한 명목 가치의 숏 포지션으로 헤지함으로써 1:1 담보화만으로도 합성 달러를 발행할 수 있습니다.

3. 안정성 보장: Ethena는 발행 즉시 이전된 자산에 대해 헤지를 실행함으로써 모든 시장 상황에서 USDe의 합성 USD 가치를 보장합니다. 이를 통해 스테이블코인의 안정성을 유지하고 사용자의 신뢰를 확보할 수 있습니다.

4. 검열 저항성: Ethena는 담보를 은행 시스템과 분리하고, 온체인의 투명하고 감사 가능한 커스터디 솔루션에 저장함으로써 검열 저항성을 제공합니다. 이는 탈중앙화 금융(DeFi)의 핵심 가치와도 부합하는 부분입니다.

5. DeFi 시장에 미칠 영향: Ethena의 혁신적인 접근 방식은 기존 스테이블코인의 한계를 뛰어넘어 DeFi 시장에 새로운 가능성을 제시합니다. Ethena가 제공하는 안정성과 확장성, 그리고 검열 저항성은 DeFi 생태계의 성장과 발전에 기여할 것으로 기대됩니다.

Ethena 프로젝트는 기존 스테이블코인의 문제점을 해결하고, 탈중앙화와 안정성을 조화시키는 새로운 패러다임을 제시합니다. 이러한 혁신성과 잠재력은 DeFi 시장은 물론, 더 나아가 전통적인 금융 시스템에도 큰 영향을 미칠 수 있을 것입니다. Ethena가 가진 독특한 메커니즘과 비전은 미래 금융의 새로운 기준이 될 가능성이 높아 보입니다.

 

마치며

 

업계 전문가들의 평가와 유수 투자자들의 참여는 Ethena의 밝은 미래를 보여주고 있습니다. 아서헤이즈, 바이낸스랩스 OKX 벤처스 등이 프로젝트의 잠재력을 입증 하는 것이라고 할 수 있습니다. 저도 Ethena Shards캠페인에 참여하고 공부를 하면서 느낀거지만 성공한다면 스테이블코인의 새로운 기준이 될 것이라고 생각합니다. 투자에 관심이 있고 Shards 채굴(캠페인)참여로 프로젝트의 성장에 기여하고 보상을 받아보는 것도 좋은 기회가 될 것같습니다. 과정이 좀 복잡해 보이지만 어렵고 귀찮은 부분에서 새로운 희망이 보이지 않을까요? 오를 것같은 코인에 투자해서 수익을 보는 것도 좋지만 원금을 보전하며 프로젝트 기여에 대한 보상으로 수익을 기대해보는 것도 투자 포트폴리오를 다양하게 가져가는 좋은 투자방법이 될 수 있을 것이라 생각합니다. 

 

ps. 글이 도움이 되셨다면 제 레퍼럴을 통해 프로젝트 참여 부탁드립니다.

https://app.ethena.fi/join/n71d5 

https://app.ethena.fi/join/n71d5 

https://app.ethena.fi/join/n71d5